4 月 17 日，政治局会议强调 2020 年全年经济工作稳重求进，同时强调“六稳”和“六保”，并首次提出用更大的宏观政策力度对冲疫情的影响。会议提出加强传统基础设施和新基础设施的投资力度，加大老旧小区改造;在房地产方面坚持“房住不炒”，保持地产平稳健康发展;并再次指明运用降息、降准、再贷款以及发行特别国债等等工具保障对冲政策的实施。 

水泥中期需求有强支撑：本次政治局会议在两会之前基本定调全年经济工作，强调加强传统基建投资、加大老旧小区改造，打消前期市场关于国家是否继续加码传统基建的疑虑，传统基建将继续作为稳定经济的重要抓手。

而资金方面，特别国债中将有较大比例投入至传统基建和新基建方向， 预计全年基建投资增速将提升至 10%以上;房地产方面在坚持“房住不炒” 的基调下维持平稳发展，水泥需求在中期范围内将得到强力支撑。

供需关系持续改善：3 月中旬以来，随着复工持续推进，水泥需求持续向好。截至 4 月 17 日，出货量方面，全国范围内恢复至 87.3%，对水泥价格形成较强支撑。同时参考 4 月以来螺纹钢表观消费量连续两周创历史新高，表明地产开工加速，下游需求持续向好，建材供需边际持续改改善。

随着利好政策不断涌现及供需边际持续改善，水泥涨价将成为短期焦点，建议近期有水泥需求的朋友，提早订货。